應(yīng)注意家庭成員健康風(fēng)險(xiǎn) 嚴(yán)控實(shí)業(yè)投資和股票比例

　　家庭收入近萬元的馬先生一家，希望給兒子一筆可觀的教育基金，目前正考慮是否要加大風(fēng)險(xiǎn)較高的實(shí)業(yè)投資；

　　而收入高出一倍的賈先生一家，女兒馬上要赴美留學(xué)了，家中的資金卻遲遲沒有啟動。

　　明顯地，這是一激進(jìn)一保守的兩個(gè)家庭。專家認(rèn) 為，對于中高收入的家庭來說，一方面不宜過于冒進(jìn)，應(yīng)用"穩(wěn)攻"態(tài)度；另一方面對理財(cái)又不宜過于疏忽，應(yīng)制訂有效的理財(cái)計(jì)劃，才能最大程度地發(fā)揮資金的作用。

　　案例1

　　教育基金應(yīng)顧及年上漲率

　　家庭檔案

　　剛剛步入而立之年的馬先生是國家公務(wù)員，月收入5000元，馬太太是一名教師，月收入4000元，兒子3歲。

　　財(cái)務(wù)狀況

　　每月兒子入托支出750元，基本生活開支3000元，休閑娛樂費(fèi)用1000元。每年購置衣物及其他開銷花費(fèi)大約1萬元。

　　目前有銀行存款10萬元；自住的產(chǎn)權(quán)房價(jià)值約30萬元；5萬元資金投入朋友的公司，有40%的年回報(bào)；資金8萬元，股票市值10000元；公積金8萬元，夫妻兩人每月繳存3500元。此外，雙方父母均有退休工資及醫(yī)療保險(xiǎn)。

　　理財(cái)目標(biāo)

　　計(jì)劃3年內(nèi)購買一套房，價(jià)格在50萬元以內(nèi)；準(zhǔn)備兒子的教育基金；退休后能每年出去旅游，按1萬元花費(fèi)；依賴社會統(tǒng)籌養(yǎng)老。

　　由于股市行情不穩(wěn)定，馬先生希望對原來的股票投資重新進(jìn)行組合。另外，朋友的公司也要求追加投入，投資實(shí)業(yè)的回報(bào)是不錯(cuò)，但風(fēng)險(xiǎn)太高。因此馬先生決定咨詢理財(cái)師后，再作決定。

　　針對馬先生目前的投資配置，卓越理財(cái)分析師李蘭菁分析認(rèn)為，股票類風(fēng)險(xiǎn)投資所占的比重不應(yīng)太大，建議其從直接股票投資中完全撤資。

　　實(shí)業(yè)投資應(yīng)在40%以下

　　"撤資后的余款，可參與年收益率10%以上的一些波動度較小、回報(bào)穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品。"李蘭菁表示，如股票型基金、大型藍(lán)籌股等，以獲得相對個(gè)股投資更穩(wěn)定的收益。在實(shí)際操作中可采取定期定額的方式。

　　"朋友向馬先生所提出的'追加投資'可暫緩施行，或降低追加額度。"李蘭菁認(rèn)為，投資公司的短期收益雖然可觀，但其未來的不確定性與低流動性卻是不爭的事實(shí)。馬先生如決定追加投資，追加額不應(yīng)過高，整個(gè)項(xiàng)目的投資總額也不宜超過全部流動資產(chǎn)的40%。

　　公積金買屋原舊房出租

　　另外，理財(cái)專家認(rèn)為，馬先生對風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，忽略了家庭成員的保障支出。在險(xiǎn)種的選擇上，則應(yīng)偏重于意外險(xiǎn)與重大疾病險(xiǎn)。"一般情況下，保險(xiǎn)費(fèi)用支出占家庭總收入的10%～20%為宜。"專家表示，建議夫妻兩人購買額度為20萬元的意外傷害保險(xiǎn)，每年繳1891元；終身重大疾病保險(xiǎn)15萬元額度，每年繳6000元。保費(fèi)總計(jì)為1.5萬元，控制在家庭總收入的20%以內(nèi)，屬合理范圍。

　　除此以外，由于馬先生一家的公積金比較高，因此專家建議馬先生在公積金金額達(dá)到購房首付款10萬元時(shí)即購買住房，根據(jù)廣州市政府調(diào)控、限價(jià)預(yù)期，預(yù)計(jì)今年下半年房價(jià)將進(jìn)入緩漲期，馬先生可在下半年購房。申請13年組合貸款，利用每月繳存公積金額即可還款，月余公積金138.29元，現(xiàn)住房出租可年收租金2.4萬元。 9萬元包下全程教育費(fèi)用

　　在馬先生的理財(cái)計(jì)劃中，教育基金是一個(gè)重要的部分。專家認(rèn)為，馬先生家庭收入渠道單一，只能靠增強(qiáng)節(jié)余能力才能獲得投資所需的資金。

　　"馬先生可以適當(dāng)提高節(jié)余比率。"李蘭菁表示，比如月節(jié)余增加1080元，年節(jié)余增加近1.3萬元。"這部分的節(jié)余費(fèi)可用于兒子的初等教育上，費(fèi)用按每年6000元計(jì)算，剩下的6000元每年可投資平衡型基金作為旅游預(yù)備金。"

　　至于大學(xué)后的教育基金，按大學(xué)每年1萬元費(fèi)用、年上漲率為6%計(jì)算，未來大學(xué)教育費(fèi)約為6.7萬元，相當(dāng)于每年投資額為6654元。專家建議，馬先生可有效利用現(xiàn)有的10萬元存款。用5萬元投資憑證式國債，以獲得穩(wěn)定收益，保證近幾年的學(xué)費(fèi)支出；另外4萬元投資于穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，如人民幣理財(cái)產(chǎn)品或保本基金等，預(yù)計(jì)年收益率可達(dá)3%，以保證兒子的大學(xué)基金需求。剩下的1萬元，可存入活期，用于日常緊急支出。

　　專家向馬先生建議的理財(cái)表

　　目前擁有資金

　　由5萬元實(shí)業(yè)投資、8萬元股票投資收縮或撤出的資金

　　現(xiàn)住房約30萬元，公積金8萬元，每月繳存3500元

　　銀行存款10萬元

　　投資建議

　　意外傷害險(xiǎn)20萬元，1891元／年／人；

　　終身重大疾病保險(xiǎn)15萬元，6000元／年／人。

　　公積金達(dá)10萬元時(shí)，買下50萬元新房產(chǎn)，公積金月余138.29元；

　　現(xiàn)住房出租，年收入2.4萬元。

　　1萬元存為活期，用于日常緊急支出；

　　5萬元購買憑證式國債，用于近幾年的學(xué)費(fèi)支出；

　　4萬元買穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品，如保本基金等，用于以后的大學(xué)教育基金。

　　專家點(diǎn)評 注意理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)誤區(qū)

　　李蘭菁認(rèn)為，中高等收入的家庭容易形成一些理財(cái)誤區(qū)，比如認(rèn)為有了理財(cái)?shù)谋惧X，就該及早地投資股票等高收益理財(cái)產(chǎn)品，以提早退休享受生活。

　　"其實(shí)值得提醒的是，馬先生對于風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足。"李蘭菁表示，馬先生家庭風(fēng)險(xiǎn)來源于兩方面：一是兒子的教育支出增加、以及家庭成員的健康風(fēng)險(xiǎn)也日益上升；二是投資收益來源單一，資產(chǎn)增長速度日趨緩慢。

　　李蘭菁認(rèn)為，馬先生屬于城市中等收入者，應(yīng)首先加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，以穩(wěn)健投資為主，穩(wěn)攻穩(wěn)守，盡量減少股票類高風(fēng)險(xiǎn)投資，否則處理不好可能會出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。案例2 巧換房產(chǎn)送女留學(xué)

　　家庭檔案

　　賈先生為杭州市某大型IT企業(yè)部門主管，41歲；其妻賈太太40歲，10年前到美國帶薪留學(xué)，有一14歲女兒。

　　財(cái)務(wù)狀況

　　賈先生月薪1萬元，單位自1998年起開始為其代扣代繳養(yǎng)老金8%，醫(yī)療保險(xiǎn)金2%，失業(yè)保險(xiǎn)金0.5%，住房公積金5%和個(gè)人所得稅。賈太太稅后年收入約為3萬美元，每年寄回10萬元人民幣作為孩子和父母的贍養(yǎng)費(fèi)。賈先生一家目前擁有總資產(chǎn)51萬元，無負(fù)債，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)簡單。

　　理財(cái)目標(biāo)

　　一年內(nèi)購置一套價(jià)值100萬元的房產(chǎn)；目前年支出約為9萬元，希望退休后能享受目前80%的生活水平；在退休時(shí)換一部約30萬元的新車；女兒高中畢業(yè)后能到美國讀大學(xué)。

　　交通銀行理財(cái)分析師姚進(jìn)認(rèn)為，賈先生目前家庭資產(chǎn)狀況包括流動性等指標(biāo)均良好，不過，凈資產(chǎn)投資率偏低，僅為29.41%，說明賈先生不善于投資。

　　股票型基金與債券各半

　　"賈先生屬于穩(wěn)健保守型投資人，可接受的最大損失為年度投資本金虧損在5%以內(nèi)。"姚進(jìn)表示，另外，由于賈先生不善投資且平時(shí)工作較忙，所以，除了緊急預(yù)備金仍以存款方式持有外，建議金融資產(chǎn)投資的比例為股票型基金50%、債券50%�；蛘咧苯油顿Y股債比約5∶5的平衡式基金。

　　購買萬能保險(xiǎn)確�；貓�(bào)

　　對于賈先生希望投資組合報(bào)酬率達(dá)7.5%的目標(biāo)，姚進(jìn)認(rèn)為，假如賈先生將原房產(chǎn)出租的話，假設(shè)租金每10年增長一次。新房首付20萬元，剩余80萬元由20萬元住房公積金貸款和60萬元商業(yè)貸款組成，貸款20年，年還款65504元。當(dāng)內(nèi)部報(bào)酬率達(dá)到7.5%時(shí)，要完成所有的理財(cái)目標(biāo)，賈先生的現(xiàn)金缺口約為160萬元。

　　明顯這種方案是不可行的。因此，姚進(jìn)建議，賈先生可將房產(chǎn)以30萬元賣掉，以抵買房首付；同時(shí)考慮到賈太太50歲退休后無任何收入與保障，可為其購買兼具儲蓄和保障功能的"萬能保險(xiǎn)"，每年繳費(fèi)6000元，退休后每月可領(lǐng)到500元，以及10萬元的意外保障和重大醫(yī)療保障。

　　姚進(jìn)表示，這樣在不降低任何支出情況下，就能達(dá)到所有的理財(cái)目標(biāo)，通過調(diào)整投資組合，使長期目標(biāo)投資報(bào)酬率達(dá)到4.7%。

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